Se stai cercando un modo per investire i tuoi soldi e generare un flusso di reddito esente da imposte, allora dovresti considerare l'acquisto di obbligazioni municipali. Chiamate anche "munis" in breve, le obbligazioni municipali sono obbligazioni di debito emesse da uno stato, un comune o una contea per finanziare le proprie spese in conto capitale, come la costruzione di autostrade, scuole, ospedali e altri progetti per il bene pubblico.
Acquistando un'obbligazione municipale, presti denaro a un ente statale o locale ( per sponsorizzare determinati progetti ), che a sua volta promette di pagarti un determinato importo di interessi annualmente o ogni sei mesi e restituire il capitale a te su uno specifico Data.
Ci sono due principali vantaggi nell'acquisto di obbligazioni municipali. Innanzitutto, l'interesse che guadagni dai tuoi titoli municipali è esente dall'imposta federale sul reddito e, in alcuni casi, dall'imposta statale o locale sul reddito, a seconda che tu risieda nello stato che ha emesso l'obbligazione. In secondo luogo, le tue possibilità di perdere sono molto scarse. Sebbene i fallimenti e le inadempienze comunali possano e si verifichino, sono stati relativamente rari rispetto a quanto si ottiene nel mercato delle obbligazioni societarie. Ecco i vari tipi di obbligazioni municipali.
8 tipi di obbligazioni comunali
1. Obbligazioni obbligazionarie generali
Queste obbligazioni municipali sono emesse da entità governative, ma non sono supportate dai ricavi del progetto che vengono utilizzate per sponsorizzare, come una strada a pedaggio. Mentre alcune obbligazioni di obbligazione generale sono pagabili da fondi generali, altre sono sostenute da imposte specifiche sulla proprietà. I precedenti tipi di vincoli sono spesso definiti "sostenuti dalla piena fede e credito" dell'entità governativa. "Obbligo generale" in molti casi significa che l'emittente ha l'autorità illimitata per i residenti fiscali di pagare gli obbligazionisti, ci sono casi in cui l'ente governativo ha un'autorità fiscale limitata o assente.
2. Obbligazioni delle entrate
Si tratta di obbligazioni municipali per le quali i pagamenti del capitale e degli interessi sono garantiti da entrate generate dall'entità governativa (di solito dal progetto sponsorizzato dall'obbligazionista) o da imposte come imposte sulle vendite o sul carburante. Tuttavia, nel caso in cui un comune emetta vincoli come un problema di conduit, una terza parte è responsabile del pagamento sia degli interessi sia del capitale. Oltre a enti governativi, organizzazioni senza scopo di lucro e società del settore privato emettono anche obbligazioni.
3. Obbligazioni comunali tassabili
Come suggerisce il nome, il reddito generato da questo tipo di obbligazioni municipali non è esente da tasse. Le obbligazioni comunali sono tassabili quando i progetti sponsorizzati dagli obbligazionisti non offrono vantaggi significativi al pubblico. Le obbligazioni emesse per finanziare progetti come stadi, ristrutturazione di uffici governativi e abitazioni guidate dagli investitori sono alcuni esempi di obbligazioni municipali tassabili.
4. Obbligazioni zero coupon
Le obbligazioni municipali a cedola zero sono emesse con uno sconto di emissione originale, con capitale e interessi maturati pagati solo alla scadenza. In altre parole, agli acquirenti di obbligazioni municipali non verranno pagati i loro interessi annualmente o semestralmente; ottengono i loro interessi totali accumulati insieme al capitale alla fine del periodo di scadenza. Tuttavia, sono generalmente disponibili rapporti sugli interessi annuali per aggiornare gli obbligazionisti in merito ai loro investimenti e reddito.
5. Obbligazioni di sconto di mercato
Un'obbligazione di sconto di mercato è un'obbligazione municipale che viene acquistata per un valore inferiore al suo valore sul mercato secondario. Le obbligazioni possono essere vendute con uno sconto per diversi motivi. Questi includono cambiamenti nelle condizioni di mercato, cambiamenti nel merito creditizio dell'emittente, variazioni dei tassi di interesse o altri eventi che incidono sull'emittente.
6. Obbligazioni assicurate
Come suggerisce il nome, le obbligazioni assicurate sono obbligazioni municipali assicurate da polizze stipulate da compagnie assicurative commerciali. In caso di inadempienza dell'emittente, la compagnia assicurativa pagherà sia il capitale sia gli interessi agli obbligazionisti. Prima di acquistare un'obbligazione assicurata, tenere conto del merito creditizio sia dell'emittente che della compagnia assicurativa. Anche se l'emittente è inadempiente, non sarà comunque possibile recuperare il proprio investimento se l'assicuratore è anche finanziariamente instabile.
7. Obbligazioni impegnate a scadenza (ETM)
Si dice che le obbligazioni municipali siano “depositate a scadenza” quando i proventi di un'emissione di rimborso sono depositati per investimento in un importo sufficiente a pagare il capitale e gli interessi sull'emissione rimborsata. Tuttavia, in alcuni casi, la compagnia di assicurazione può riservarsi espressamente il diritto di esercitare una chiamata anticipata di obbligazioni che sono state depositate a scadenza. Di solito le obbligazioni ETM sono depositate nei conti del tesoro governativi, dove sono considerate relativamente sicure.
8. Obbligazioni immobiliari
Le obbligazioni immobiliari sono titoli speciali garantiti da mutui e prestiti. Queste obbligazioni possono essere richiamate in qualsiasi momento dal rimborso del capitale sui mutui sottostanti dell'autorità immobiliare. Tuttavia, non si riflettono come parte di un tradizionale "programma di chiamate".